十年的针锋相对

思科作为占据美国70%网络设备市场的公司，却从未受到政府对其垄断的指控，相比之下，微软就没那么幸运。这一出色战绩，不能不归功于CEO钱伯斯过人的外交才能。

2003年之后，随着思科与华为各自业务的不断拓展，双方竞争的市场领域越来越大，从交换机到路由器，从企业市场延伸到核心设备市场，是电信网络产品的全方位竞争。而钱伯斯对华为的某种另类“外交”，就是自官司结束后，时刻把华为挂在嘴边，经常向公众传播华为是思科的最大竞争对手，华为有多么可怕。

2007年，思科CEO钱伯斯来华访问，被问及对手时，他直言不讳，其中之一就是华为。曾有人警告钱伯斯说：“华为将是思科的全球性的噩梦。”尤其是在中国市场，在过去的几年里，华为以及其后的华为3Com在中国市场给思科带来了不小的障碍。

2009年之后，华为加速向企业市场拓展，于是，这两家多年宿敌的竞争，又走到了新的“厮杀”境地。2011年，华为进一步明确了未来发展思路，从电信市场向企业级、消费者市场拓展。同时，华为招兵买马，扩军企业业务BG。

2012年3月份在华为被禁止参与澳大利亚NBN项目投标时，钱伯斯拒绝就困扰华为的安全问题作评论，然而，他却提供了一个相对不太直接的回应，“华为有信任问题”，钱伯斯称，并认为澳洲禁止华为参加NBN项目“有意思”。

华为基于多年的积累，在企业市场的冲击也来得极为迅猛。5月6日，在美国拉斯维加斯举办的Interop　2012上，华为的展台就矗立在思科的对面，打起了擂台。华为展出的Cloud　Engine　12800核心交换机产品线甚至把思科这个对手震撼了，“思科很多人来华为展台看这个产品。”华为公司内部人士称。

6月初，在印度班加罗尔，思科公司副总裁Anil　Menon终于按捺不住，直接说道：“华为的一些弱点是非常严重的，我们将在解决方案和创新方面打败华为。”而思科执行副总裁Rob　Lloyd则明确质疑华为的安全信用，“在云端世界，私隐和信息保护是客户最关心的，但不是华为的强项。”不只Rob　Lloyd，钱伯斯更是经常把华为的“安全”问题挂在嘴边，与美国众议院情报委员会报告中的观点非常相似。

美国电信市场仍是全球的重要市场，市场研究机构ABI　Research预计，2013年美国网络基础设施支出或将出现增长的拐点。但在电信设备制造商领域，曾经的摩托罗拉、朗讯、北电等北美企业都已经转手，当下，全球前几名的电信设备供应商，除了华为、中兴之外，还有爱立信、诺基亚西门子、阿尔卡特朗讯。但这些企业，已经与美国公司无关。

思科正在失去战争优势

2011年2月9日，思科财报表明，该公司的毛利率已经连续四个季度呈现萎缩，第二天，思科股价大跌，市值缩水15%。相对照的则是，思科竞争对手瞻博网络(Juniper)同一天则大涨7.6%。

钱伯斯在财报发布之后表示，思科面临的主要问题是“拥有太多卓越的新产品了，我们的‘创新引擎’运作过于旺盛”。钱伯斯告诉投资者，思科的互联网交换机“在投入市场初期的产品利润率较低，然后赢利能力才逐渐上升”。钱伯斯认为，思科的利润率的增长必须加速，才能扭转思科商业模式的恶化趋势。

五年前，思科在每1美元营业收入中能获得27美分的净利润，而现在只是获得10美分的净利润。其应收账款周转天数在过去两年已延长了20%，这意味着思科正在依靠更加优惠的付款方式来进行市场竞争。

截止到2011年1月29日的2011财年第二季度的思科业绩报告显示，思科的营业收入同比增长了6%，达104亿美元，而净利润却下挫18%。与思科核心业务相竞争的瞻博网络上季度的营业收入同比增长了26%，达12亿美元，其净利润则同比增长31%。

面对利润下滑一事，钱伯斯坚持认为，总体视频业务的“发展势头正逐渐旺盛”，但思科的电视机顶盒销售同比下滑了29%。财报会议上，钱伯斯承认，欧洲和北美各国政府购买机顶盒的规模大不如前。虽然思科短期内营业收入预计增长不过5%，但钱伯斯大胆坚持其长期营收增长12%的预期。

但钱伯斯的预言并没有实现，2011年，思科不得已裁员6500人，减少了每年10亿美元的支出。思科发言人公开表示，裁员是继续简化公司过程的一部分，以及是在世界某些地区评估经济环境的一部分。

接下来，情况也没有好转，今年的情况更不容乐观，7月23日，思科再次裁员1300人，约2%的员工。思科的前景再蒙阴影。

回看思科历史，2005年，钱伯斯以69亿美元收购了机顶盒制造商亚特兰大科技公司(Scientific　Atlanta)。在思科的规划中，把该公司与之前收购的Linksys　家用路由器业务部门相结合，为付费电视服务供应商提供语音与视频的优质产品。但思科却忽视了市场的变化。一方面，美国家庭路由器市场很快就饱和了，另一方面，互联网电视迅速添加了机顶盒功能，不再需要单独的同类产品。

从2006年思科提出“人性化网络”的口号，思科看到了未来的消费者化趋势，甚至也进行了战略部署，包括收购，走向多元化之路。但这个左冲右突规模很小，思科仍以传统的企业网络设备为现金收益来源。

在思科的核心市场，即电信网络设备市场，思科在某些主要产品领域的份额已经从60%下滑到50%以下，在企业级高端市场，思科面临着来自Juniper、华为以及惠普的竞争，惠普公司去年4月完成了以27亿美元对网络设备制造商3Com的并购。在低端产品领域，同样面临戴尔和华为等公司的竞争压力。在所有思科的竞争对手中，无可质疑，来自华为的压力最大。

不可否认，在企业市场，思科仍是第一，但除此么外，思科的增长点并不明确。

未来看不清，现金流面临着华为的冲击，老家美国市场如果再失守，思科的日子恐怕真值得担忧了。